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中国平安保険の株式投資情報【概要・決算情報・目標株価等】

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中国平安

中国平安保険(2318.HK)は保険グループ中国2位、民営ではトップ。個人顧客は1億3100万人に上る(2016年)。生保事業を主力とするが、損保事業の比率も高く、2016年上期の国内シェアは生保が11.5%、損保が18.1%で、いずれも国内2位(トップは生保が中国人寿保険、損保が中国人民財産保険、いずれも国有企業)。

銀行・証券業務なども手がけ、経営陣の指向する「バランスの取れた金融コングロマリット」への転身が進んでいる。銀行事業では2011年に深セン発展銀行(現平安銀行:000001.SZ)を子会社化。投資事業では資産管理、証券事業などを手がける。

2013年に筆頭株主がHSBC(0005.HK)からタイ系財閥のチャロン・ポカパンに入れ替わった。

中国平安保険(02318.HK)の株価

中国平安保険の関連ニュース

衆安在線財産保険、香港上場は好スタート

中国のネット専業保険最大手、衆安在線財産保険(06060)が2017年9月28日香港市場に上場し、好調なスタートを切った。

初値(69.00HKドル)に基づく時価総額は993億5440万4100HKドル。調達額は15億米ドルで、4月の国泰君安証券(02611)の新規株式公開(IPO:調達額20億5000万米ドル)に次ぐ大型案件となった。

目論見書によると、ソフトバンクグループがサウジアラビアなどと共同で設立した「ソフトバンク・ビジョン・ファンド」が戦略投資家となり、公開株式1億9930万株のうち7190万株(36.08%)を引き受ける。

衆安在線財産保険には阿里巴巴集団(アリババ・グループ・ホールディング:BABA/NYSE)系の金融会社であるアント・フィナンシャル、テンセント(00700)、中国平安保険(02318)などが出資している。

決算情報

年次決算

経常収益 純利益 EPS(元)
14/12 530,020 39,279 2.465
15/12 693,220 54,203 2.980
16/12 774,488 62,394 3.500
17/12 974,570 89,088 4.990

※ 単位:百万元

キャッシュフロー

14/12 15/12 16/12 17/12
営業CF 170,260 135,618 227,821 121,283
投資CF -236,889 -273,732 -330,616 -354,767
財務CF 85,368 204,976 133,004 178,588
現金同等物 263,960 333,325 367,552 308,664

※ 単位:百万元

売上・利益構成

項目 売上構成比 利益構成比
生命保険 49.8 35.0
銀行 19.8 26.1
損害保険 19.5 14.6

※ 2016/06時点

配当

配当(元)
2014/12 0.375
2015/12 0.530
2016/12 0.750
2017/12 1.500

株式分割

分割 1:1 (2015/03)

主要株主

株主 シェア(%)
卜蜂集団有限公司 13.4
UBS Group AG 5.8
深セン市投資控股有限公司 5.3

※ 2016/12/31時点

関連会社

関連会社 シェア(%)
中国平安人寿保険股フン有限公司 99.5
中国平安財産保険股フン有限公司 99.5
平安銀行股フン有限公司 58.0

※ 2016/12/31時点

最近の動向/今後の見通し

中国平安保険(2318.HK)は2017年4月27日引け後、国際会計基準による2017年1~3月期の業績を発表し、純利益が前年同期比11.4%増の230億5300万元(約3720億円、希薄化後EPS:1.29元)に達したと報告した。一般企業の売上高に当たる経常収益は26.6%増の2841億6800万元に拡大している。

中国平安保険(2318.HK)1Q2017

source:決算報告書

主力の生保事業が安定成長。個人顧客の増加などを背景に、収入保険料は35.8%増の2110億9300万元に膨らんだ。また、投資収益の拡大や傘下の平安銀行(000001.SZ)も利益増に貢献。平安銀行の純利益は2.1%増の62億1400万元に伸びた。

2017年1~3月の保険料収入の内訳は、主力の中国平安人寿保険が1514億7400万元、中国平安財産保険が536億610万元、平安養老保険が53億7000万元、平安健康保険が5億100万元。

株価について

中国本土系生保セクターは、中国の長期金利上昇による投資収益の拡大見通しと、保険料収入の堅調な伸びを受け、強気の投資判断が相次いている。

中でも、中国平安保険(2318.HK)は、保険料収入の伸び率が同業上回り、株価も堅調に推移しています。

中国平安保険(02318.HK)チャート

chart: Searchina

目標株価

目標株価 日付
クレディ・スイス 96.00香港ドル 2017/11/21
JPモルガン 100.0香港ドル 2017/11/21
野村 92.22香港ドル 2017/11/21
HSBC 88.00香港ドル 2017/11/20

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